Información para inversores

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1. INFORMACIÓN GENERAL

 

1.1 Contacta con nosotros

 

Para cualquier información sobre las Aportaciones Financieras Subordinadas de EROSKI (AFS) o las Obligaciones Subordinadas de EROSKI, puede ponerse en contacto con nosotros a través de:

 

TELF: 943 318 623

EMAIL: aportacioneseroski@eroski.es

Dirección postal: Eroski S Coop. Barrio San Agustín s/n, 48200. Elorrio, (Vizcaya).

 

 

1.2. La acción y su capital social

 

La singularidad del Gobierno Corporativo en Eroski S Coop, se debe, entre otros, a que la sociedad matriz es una cooperativa de consumo. Es por ello que, tanto personas consumidoras como trabajadoras participan en la sociedad y en la gestión y toma de decisiones de ésta. Así, EROSKI se vertebra a través de dos comunidades: de una parte, 1.118.006 Socias y Socios de Consumo (lo que supone un incremento del 5,06% sobre el año anterior, con 53.883 nuevas personas socias consumidoras), personas con una conciencia especial sobre su naturaleza consumidora deciden implicarse en la cooperativa; de otra, 10.017 Socias y Socios de Trabajo (8.127 de EROSKI S.Coop.) aportan capital y su trabajo como parte de su compromiso con la organización.

 

El capital de la sociedad Cooperativa, está constituido por las aportaciones efectuadas en tal concepto por los socios, ya sean obligatorias o voluntarias. Se acreditan en títulos nominativos. Por restricción estatutaria, ningún socio podrá poseer más del 25% del Capital Social de la Cooperativa.

 

El importe de las aportaciones, es acordado anualmente por la Asamblea General de socios de la cooperativa.

 

 

1.3. Emisiones: condiciones de 2007 y 2004

 

 

¿Qué son las aportaciones Eroski?

 

Las Aportaciones Financieras Subordinadas EROSKI (AFSE) son un producto financiero de EROSKI, sometido a la normativa del Mercado de Valores y que cotiza, desde julio de 2012, en la plataforma de negociación SEND.

 

La rentabilidad de las Aportaciones EROSKI no depende de los resultados de EROSKI. Sean cuales sean las condiciones de mercado, las Aportaciones EROSKI siempre ofrecen un diferencial positivo de rentabilidad (en nuestro caso vinculado al Euribor).

 

El producto está emitido a perpetuidad. Es decir, no tiene fecha de vencimiento determinada. Sin embargo, EROSKI podría amortizar anticipadamente la emisión, de forma total o parcial, después del quinto año de la fecha de desembolso, reintegrando el 100% del valor nominal a todos los titulares de las AFSE. (Aunque actualmente no hay ninguna expectativa sobre esta posible amortización anticipada).

 

 

Cotización de las Aportaciones EROSKI

 

EROSKI S. Coop, siguiendo las recomendaciones de la CNMV, decidió solicitar que las emisiones de Aportaciones Financieras Subordinadas EROSKI (AFSE), que estaban en negociación en AIAF desde el momento de su emisión, se incorporasen a la plataforma de negociación SEND, perteneciente también a AIAF. La incorporación efectiva tuvo lugar en julio de 2012 y desde entonces la cotización se produce en la mencionada plataforma SEND, como en todas las emisiones de renta fija dirigidas a inversores minoristas.

 

El traslado de plataforma no supuso a efectos de los titulares de AFSE ningún cambio en las condiciones y características de los títulos, que mantienen su valor nominal. El cálculo y abono de intereses se sigue realizando sobre dicho valor nominal no modificado y la opción de amortización anticipada voluntaria por EROSKI S. Coop sigue siendo al 100% del citado nominal (aunque actualmente no hay ninguna expectativa sobre esta posible amortización anticipada).

 

 

¿Qué son las Obligaciones Subordinadas Eroski (OSE)?

 

Eroski, lanzó en enero 2016 una oferta de Canje Universal y voluntaria de AFSE por Obligaciones Subordinadas de nueva emisión con vencimiento.

 

La Comisión Nacional del Mercado de Valores (CNMV) verificó el preceptivo folleto informativo de la oferta de canje de AFSE y simultánea oferta pública de suscripción de Obligaciones Subordinadas 2016 de nueva emisión con vencimiento inicial a 12 años.

 

La autorización del organismo supervisor permitió así abordar el compromiso de canje adquirido en el proceso de mediación liderado por Kontsumobide – Instituto Vasco de Consumo en enero de 2014, en el que tomaron parte algunas entidades financieras comercializadoras de AFSE y EROSKI en su papel de emisor de estos títulos, para ofrecer una alternativa a los inversores que desearan cambiar sus AFSE por nuevos títulos con vencimiento.

 

La alternativa de canje consistió en el canje de las AFSE por Obligaciones Subordinadas de nueva emisión por valor del 55% del nominal de las AFSE, con vencimiento inicial a 12 años y una remuneración en forma de intereses anuales de Euribor más 3 puntos; más el cobro en efectivo del 15% del valor nominal de estas AFSE canjeadas, junto, en su caso, a los intereses anuales correspondientes al último ejercicio; y la aceptación de una quita del 30% del valor nominal de las AFSE canjeadas, teniendo en cuenta que la remuneración ofrecida por las AFSE ha estado ligada a su condición de título sin vencimiento, condición que no aplica con las nuevas Obligaciones Subordinadas EROSKI.

 

El periodo de suscripción, se prolongó desde el 15 de enero de 2016 y hasta el 27 de enero, periodo durante el cual, aquellos inversores que decidieron aceptar la oferta de canje y suscribir la emisión así lo solicitaron a través de entidad financiera participante en Iberclear donde contaban depositadas sus AFSE, y que tramitaron las solicitudes de suscripción.

 

“Durante más de 10 años este título de deuda no generó ningún problema. Posteriormente, en los años más duros de la crisis económica, el descontento de algunos inversores por la menor liquidez y cotización en el mercado secundario, junto a sentencias en relación a la comercialización realizada por las entidades financieras derivaron en una situación que, a pesar de que la emisión del título por parte de EROSKI no tuviese ninguna tacha, no era acorde con nuestra voluntad de dar soluciones a los inversores. Es por este motivo, por el que EROSKI participó con una actitud abierta de colaboración en el proceso de mediación liderado por Kontsumobide en el que también se implicaron entidades financieras comercializadoras de AFSE”, según manifiesta el director financiero de EROSKI, José Ramón Anduaga, quien concluye “la alternativa de canje definida es el mejor acuerdo posible entre todas las partes implicadas”.

 

Tras el canje, y al igual que las actuales AFSE, las nuevas Obligaciones Subordinadas EROSKI cotizan en la plataforma SEND del Mercado de Renta Fija AIAF.

 

 

1.3 1. Folletos informativos

 

 

Emisiones AFSE 2002 2007

 

Se facilitan a continuación los folletos correspondientes a nuestras emisiones de Aportaciones EROSKI, en los que se puede obtener toda la información necesaria para una adecuada comprensión de la emisión de Aportaciones Financieras Subordinadas EROSKI:

 

Año 2002. Emisión Aportaciones Financieras Subordinadas EROSKI (Documento PDF)

Año 2003. Emisión Aportaciones Financieras Subordinadas EROSKI (Documento PDF)

Año 2004. Emisión Aportaciones Financieras Subordinadas EROSKI (Documento PDF)

Año 2007. Emisión Aportaciones Financieras Subordinadas EROSKI (Documento PDF)

 

 

Emisiones obligaciones subordinadas

 

Folleto informativo resumen de la oferta de canje de AFSE por obligaciones subordinadas EROSKI

Folleto informativo de la oferta de canje de AFSE por obligaciones subordinadas EROSKI

 

 

1.3.2 Convocatoria Asamblea Obligacionistas

 

Para el ejercicio 2016, con motivo de la emisión de las OSE (Obligaciones Subordinadas Eroski), por exigencias legales, se constituyó un sindicato de obligacionistas, si bien no ha sido celebrada ninguna reunión del mismo, en los términos establecidos en la Ley de Sociedades de Capital.

 

Dadas las características propias de las Aportaciones Financieras Subordinadas emitidas, y vigentes en 2019, no están constituidos sindicatos de tenedores de dichos valores.

 

 

1.4 Pago del cupón/ remuneración de AFSE

 

En relación con las Emisiones de Aportaciones Financieras Subordinadas Eroski (“AFSE”), y en cumplimiento con las previsiones de los Folletos Informativos verificados e inscritos en los registros oficiales de la Comisión Nacional del Mercado de Valores con fechas 18 de junio de 2002, 11 de julio de 2003 y 25 de junio de 2004 (ISIN ES 0231429004); ponemos en su conocimiento que el cupón fijado para el período comprendido entre el 1 de febrero de 2019 y el 31 de enero de 2020 ha sido de 2,891%.

 

Asimismo, y en referencia a la Emisión de Aportaciones Financieras Subordinadas Eroski (“AFSE”), cuya documentación fue verificada e inscrita en los registros oficiales de la Comisión Nacional del Mercado de Valores con fecha 19 de junio de 2007 (ISIN ES 0231429038); en cumplimiento de lo previsto en la mencionada documentación, ponemos en su conocimiento que el cupón fijado para el período comprendido entre el 1 de febrero de 2019 y el 31 de enero de 2020 ha sido de 2,391%.

 

Adicionalmente se informa que, con relación a la Emisión de Obligaciones Subordinadas Eroski (“OSE”), cuya documentación fue verificada e inscrita en los registros oficiales de la Comisión Nacional del Mercado de Valores con fecha 27 de enero de 2016 (ISIN ES 0231429046); y en cumplimiento de lo previsto en la mencionada documentación, ponemos en su conocimiento que el cupón fijado para el período comprendido entre el 1 de febrero de 2019 y el 31 de enero de 2020 ha sido de 2,891%.

 

Desde que EROSKI lanzara su primera emisión de AFS en el 2002, la cooperativa ha cumplido puntualmente con su compromiso de retribución anual de intereses, abonando ya un total de 373,7 millones de euros a sus inversores. La retribución de AFS y Obligaciones Subordinadas, que no está condicionada a los resultados económicos de la cooperativa, está referenciada al Euribor más un diferencial de 3 puntos para las emisiones de AFS entre el 2002 y el 2004 y para las Obligaciones Subordinadas, y un diferencial de 2,5% para la emisión de AFS del 2007.

 

Contando con este abono, un inversor que haya adquirido AFS en el 2002, ha percibido ya un 79% sobre el importe de su inversión inicial en concepto de intereses y un 88% si acudió al canje por Obligaciones Subordinadas con vencimiento realizado hace un año. Un inversor con AFS desde el 2004 ha cobrado ya el 67% en intereses o el 76% si acudió al canje, mientras que el del 2007 ha ingresado el 44% del valor de su inversión o el 52% si acudió al canje.

 

Para el año 2019, el interés queda fijado en un tipo del 2,891% (-0,109% + 3% de diferencial) para las emisiones de AFS entre 2002 y 2004 y para las Obligaciones Subordinadas, y del 2,391 % (-0,109% + 2,5% de diferencial) para las emisiones de AFS del 2007, que serán abonados el próximo año.

 

 

1.5. Rating

 

Tal y como señalan los folletos de emisión, ni el emisor ni la Emisión han sido objeto de calificación crediticia por entidad calificadora alguna.

 

 

1.6. Hechos Relevantes

 

 

2010

 

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2011

 

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2012

 

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2013

 

 

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2014

 

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2015

 

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2016

 

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2017

 

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2018

 

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2019

 

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2. INFORMACIÓN ECONÓMICO FINANCIERA

 

2.1. Información Pública Periódica. Información financiera Intermedia

 

Año 2017 Informe Semestral (Documento PDF)

Año 2016 Informe Semestral (Documento PDF)

Año 2015 Informe Semestral (Documento PDF)

 

 

2.2. Informe financiero anual. Informe de auditoría, cuentas anuales auditadas (individuales y consolidadas), informe de gestión y memoria anual

 

Año 2018 Cuentas Anuales EROSKI individual /Consolidado (Documento PDF)

Año 2017 Cuentas Anuales EROSKI individual /Consolidado (Documento PDF)

Año 2016 Cuentas Anuales EROSKI individual/Consolidado (Documento PDF)

Año 2015 Cuentas Anuales EROSKI individual/Consolidado (Documento PDF)

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